微配资 [私募调研记录]淡水泉调研伟测科技、北新建材

根据市场公开信息及8月22日披露的机构调研信息，知名私募淡水泉近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）伟测科技（淡水泉参与公司电话会议）

调研纪要：伟测科技2025年上半年整体产能利用率已达90%，预计至9月接近满产。无锡和南京募投项目进展顺利，设备投入基本完成。上半年固定资产折旧2.07亿元，预计全年折旧4.8亿元。算力业务上半年占总营收9%~10%，预计全年翻倍增长。毛利率受价格、产能利用率和业务结构影响，预计下半年毛利环比上升。高端测试包括晶圆和芯片成品测试，测试频率高于100MHz且通道数大于512Pin。CP和FT收入绝对值预计下半年继续增加，FT增速可能更快。下半年政府补助预计几百万，设备处置较少。今年设备端资本支出计划13~14亿元，价格保持稳定。无锡厂营收占比51%，上海厂24%，南京厂22%，深圳和天津2.5%~3%。消费电子业务去年占比60%多，今年上半年50%多，绝对值增加但占比下降。上海总部覆盖长三角客户，南京二期服务当地产业闭环，成都项目覆盖西部市场。

2）北新建材（淡水泉参与公司业绩说明会）

调研纪要：2025年上半年，国内石膏板行业需求下降，竞争加剧。北新建材将灵活调整策略，加大新产品开发，推进高端化、绿色化、数字化转型。公司“两翼”业务市占率仍有提升空间，未来将提升产品竞争力，聚焦细分领域市场。国际化业务方面，公司已初步进入坦桑尼亚、乌兹别克斯坦和泰国市场，计划布局东南亚、中亚、非洲、欧洲和地中海等关键领域。外延并购方面，公司坚持“一体两翼”战略，实现双向赋能与价值整合。公司已联合重组嘉宝莉涂料、浙江大桥，整合提升工作顺利开展。面对市场竞争，公司深化改革攻坚，完善公司治理体系，推进中长期激励，市场化经营机制改革向纵深发展。

机构简介：

淡水泉成立于2007年，是中国领先的私募证券基金管理人之一，专注于与中国相关的投资机会，同时开展国内私募证券投资、海外对冲基金和QFII/机构专户业务。客户群体包括全球范围内的政府养老金、主权基金、大学捐赠基金、保险公司等机构客户及高净值个人客户。公司以北京为总部，在上海、深圳、香港、新加坡和美国设有办公室。

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